Modelo de markowitz y modelo de Black-Litterman en la optimización de portafolios de inversión

  • Luis C. Franco-Arbeláez Instituto Tecnológico Metropolitano
  • Claudia T. Avendaño-Rúa Instituto Tecnológico Metropolitano
  • Haroldo Barbutín-Díaz Instituto Tecnológico Metropolitano
Palabras clave: Markowitz, Black-Litterman, volatilidad, riesgo, gestión de portafolios, expectativas

Resumen

La optimización de portafolios de inversión es un aspecto central en el mundo financiero. El modelo de Markowitz ha logrado éxito a nivel teórico en el medio de las finanzas, en cuanto a la estructuración de portafolios y en la búsqueda de la diversificación implícita en el análisis de inversiones. Sin embargo, en la práctica, se presentan dificultades e inconvenientes, que han influido notoriamente en el poco éxito de su aplicación. En este artículo se hace un estudio reflexivo sobre las desventajas de este modelo en situaciones reales, y se presenta el modelo de Black-Litterman como alternativa metodológica que contribuye a neutralizar algunas de esas desventajas y permite maximizar el rendimiento esperado, generando un portafolio más eficiente, estable y diversificado.

Biografía del autor/a

Luis C. Franco-Arbeláez, Instituto Tecnológico Metropolitano

Programa de Ingeniería Financiera y de Negocios, Instituto Tecnológico Metropolitano

Claudia T. Avendaño-Rúa, Instituto Tecnológico Metropolitano
Programa de Ingeniería Financiera y de Negocios, Instituto Tecnológico Metropolitano
Haroldo Barbutín-Díaz, Instituto Tecnológico Metropolitano
Programa de Ingeniería Financiera y de Negocios, Instituto Tecnológico Metropolitano
Cómo citar
[1]
L. C. Franco-Arbeláez, C. T. Avendaño-Rúa, y H. Barbutín-Díaz, «Modelo de markowitz y modelo de Black-Litterman en la optimización de portafolios de inversión», TecnoL., n.º 26, pp. 71–88, jun. 2011.

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Publicado
2011-06-21
Sección
Artículos